2025年的加密货币交易所行业出现了明显的分歧，主要呈现为币安的激进扩张和对监管挑战的态度，与Coinbase注重合规的策略形成鲜明对比。其中一个关键问题是，投资者对币安声称其平台能有效打击非法活动的信任程度如何。这一问题对投资者的信任和监管审查有着重要意义。 数据和现实案例显示，币安在处理非法活动方面存在一些不一致之处，这揭示了一个充满矛盾的情况。这种情况可能会对加密货币交易所的估值格局产生重大影响，因为投资者和监管机构很可能会重新审视对币安等交易所的信任度和合规性。
币安的说法和数据差异
币安长期以来一直宣称，自2023年以来，其非法资金敞口已减少96%至98%，并引用Chainalysis和TRM Labs的指标来强调其合规进展。
根据币安博客截至2025年6月，该交易所声称其交易量中只有0.007%与非法活动有关，并将其定位为 比行业平均水平低2.5倍然而，这些论断受到了方法论批评的质疑。Chainalysis明确驳斥了币安的分析，指出其计算排除了勒索软件和被盗资金等非法活动的关键来源。 据雅虎财经报道这种疏漏造成了一种扭曲的局面，因为犯罪分子越来越多地利用“钱包跳跃”技术来掩盖资金来源。 根据同一份报告.非法资金流动的真实案例
尽管币安如此声称，但调查性新闻报道和监管报告却描绘了截然不同的景象。国际调查记者联盟（ICIJ）和《纽约时报》报告显示，与柬埔寨公司Huione Group（一家被美国财政部认定为洗钱机构的公司）有关联的钱包在2024年至2025年间向币安客户账户转移了4.08亿美元。
根据基-埃克调查同样，一个与墨西哥锡那罗亚贩毒集团有关联的币安托管地址收到了70万美元。 Coinbase账户 根据国际调查记者联盟的调查结果这些案例凸显了一个关键缺陷：尽管币安采取了合规措施，但它仍然无法阻止公共区块链上的资金流入。 根据基-埃克报告.